往年投资者保护典型案例

——2026年“5·15全国投资者保护宣传日”

一、恒大地产债券欺诈发行及信息披露违法案

2019 年至 2020 年期间，恒大地产通过提前确认收入的方式虚增收入及利润，致使在交易所市场公开发行债券存在欺诈发行，所披露的相关年度报告存在虚假记载。同时，恒大地产还存在未按期披露定期报告、未按规定披露重大诉讼仲裁、未按规定披露未能清偿到期债务情况等行为。2024年5月底，对恒大地产债券欺诈发行及信息披露违法案作出行政处罚决定，对恒大地产责令改正、给予警告并罚款41.75亿元，对恒大地产时任董事长、实际控制人许家印处以顶格罚款4700万元并采取终身证券市场禁入措施。2024年9月，证监会与财政部对恒大地产审计机构普华永道合计罚没4.41亿元。

二、“太安退”资金占用案

投服中心提起的太安退（400221，广东太安堂药业股份有限公司）代位诉讼以调解方式结案，成为首单通过司法协同实现“零成本”代位诉讼全额追回大额股东占款诉讼案。太安退自2018 年至 2022 年上半年发生控股股东非经营性占用资金4.6亿元。2024 年9月，投服中心向上海市第二中级人民法院提起股东代位诉讼，代位太安退诉其控股股东、实控人、董事、高管损害公司利益。经多次开庭，投服中心会同法院督促占用方太安堂集团于2025 年4月以股权转让暨代偿方式全额偿还占用资金本息合计5.72 亿元。2025年5月，法院以诉中调解方式结案。考虑到投保机构代位诉讼的公益特征，法院退回投服中心预交全部的239万元诉讼费用，相关公司承担了公益律师费用。此案为投保机构高效维权提供了创新范本，为进一步发挥投保机构代位诉讼功效做出了有益探索。 

三、王某某操纵市场支持诉讼案

王某某控制并使用145个证券账户，操纵8只股票，行政罚没金额高达5.7亿元。2023年9月18日起，投服中心分批支持投资者向福州市中级人民法院提起诉讼，要求王某某承担民事赔偿责任。法院委托中证资本市场法律服务中心（简称中证法律服务中心）进行损失测算。2024年5月21日，本案获一审胜诉判决，判决完全采纳中证法律服务中心出具的损失测算意见，投资者全部胜诉，判赔约66万元。本案标志着全国首单操纵市场领域“支持诉讼+损失测算”案件落地，也是首单法院根据投保机构损失测算意见作出判决的操纵市场案件，对于推动操纵市场民事责任落实，丰富操纵市场司法实践，推动相关司法解释出台具有示范引领作用。

四、第一医药案

2024年6月21日，投服中心提名的独立董事候选人获上海第一医药股份有限公司（简称第一医药）2024年第二次临时股东大会审议通过，相关议案获99.99%有效表决权股份同意，其中投服中心公开征集股份数占中小股东同意股份数的99.98%。这是我国资本市场首例公开提名独立董事个案，开创了投资者保护机构提名上市公司独立董事之先河，为拓宽独立董事来源、完善独立董事选任机制进行了有益探索，为推进独立董事制度改革积累了有益经验，有利于更好维护中小投资者合法权益。

资料来源：中国证劵监督管理委员会